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  我们知道,公司债务融资是有一定风险的,在实际操作中要根据自身情况分析,那么公司债务融资的注意事项有哪些呢?公司债务融资的特点怎样?风险又是如何的呢?下面就由找法网小编为您详细介绍,希望对您有所帮助。

公司债务融资的注意事项

  一、公司债务融资的特点

  1.短期性

  债务融资筹集的资金具有使用上的时间性,需到期偿还。

  2.可逆性

  企业采用债务融资方式获取资金,负有到期还本付息的义务。

  3.负担性

  企业采用债务融资方式获取资金,需支付债务利息,从而形成企业的固定负担。

  4.流通性

  债券可以在流通市场上自由转让。

  股权融资所得资金属于资本金,不需要还本付息,股东的收益来自于税后盈利的分配,也就是股利;债务融资形成的是企业的负债,需要还本付息,其支付的利息进入财务费用,可以在税前扣除。

  二、公司债务融资的方式有哪些

  1.通过银行信贷融资

  银行信贷是企业最重要的一项债务资金来源,在大多数情况下,银行也是债权人参与公司治理的主要代表,有能力对企业进行干涉和对债权资产进行保护。

  2.通过发行企业债券融资

  债券融资在约束债务代理成本方而具有银行信贷不可替代的重要作用,它具有以下优点:

  (1)企业债券通常存在一个广泛交易的市场,投资者可以随时予以出售转让。这就为债权投资人提供了充分的流动性 可以降低投资的“套牢”效应,也即是降低了投资的专用性。

  (2)债务融资可以显示企业的经营业绩。债券对债权融资代理成本的约束还通过“信号显示”得以实现。由于债券存在一个广泛交易的市场。其价格能对债券价值的变化做出及时的反应,并且,债券的价格变动还将反映出企业整体债权价值和企业价值的变化。企业债券实际上起到了一个”显示器”的作用。可以使债权人及时发现债权价值的变动。尤其是在发生不利变动时迅速采取行动来降低损失。

  3.商业信用

  商业信用是期限较短的一类负债,而且一般是与特定的交易行为相联系,风险在事前基本上就能被“锁定” 所以它的代理成本较低。但是,由于商业信用比较分散,单笔交易的额度一般较小,债权人对企业的影响很弱,大多处于消极被动的地位,即使企业出现滥用商业信用资金的行为,债权人也很难干涉。

  4.租赁融资

  租赁融资作为一种债务融资方式,最大的特点是不会产生资产替代问题,因为租赁品的选择必须经过债权人审查,而且是由债权人实施具体的购买行为,再交付到企业手中。而且,在债务清偿之前,债权人始终拥有租赁品在法律上的所有权,对企业可能的资产转移或隐匿行为都能产生较强的约束。从这个角度来看,租赁融资的代理成本较之其他方式的债权融资显然要低得多。

  三、公司债务融资会有哪些风险?

  1、公司的债务融资会降低公司投资能力,控制其无限的投资冲动,保护投资者利益。

  当公司有较多经营盈余时,股东一般希望能将盈余资金以股息的形式返还,而经理人一般愿意用来投资。即便在投资机会较少时,经理人也希望去兼并和收购扩张,以增加自己的控制权。但从股东的角度看,这种支出是低效的。在这种情况下,公司有债务负担,债务支出减少了公司的现金流量,从而降低了经理人从事无效投资的选择空间。

  2、债务约束加重了公司破产的可能。

  在有些情况下,让公司破产可能更有利于投资者的利益。但经营者一般不愿意让公司破产。在这种情况下,如果存在硬的债务约束,债权人就可以依照破产法对公司进行破产清算。

  3、债务融资限制公司在无效投资方面的作用与公司的行业特征有关。

  一般说来,处于新兴产业的公司的债务比已经处于成熟行业中的公司低,因为成熟行业的投资机会相对较少,这些公司在长期经营中又积累了较多的盈余资金,负债在限制公司无效投资方面的作用比较弱。而对那些处于新兴行业中的公司来说,其价值主要在于未来的增长机会,近期内可能没有足够的当期收益来还本付息,在限制公司无效投资方面的作用较强。

  4、债权人很容易观察到公司过去偿还贷款的记录。

  公司偿还贷款的记录越好,公司进一步获得贷款的成本就越低。这就鼓励了公司良好经营和保持较好的还款记录。

  总之,债务会迫使经理将企业现金的收入及时分配给投资者而不是自己挥霍;债务还会迫使经理们出售不良资产及限制经理进行无效但能增加其权力的投资;当债务人无力偿债或企业需要融资以偿还到期债务时,债权人就会根据债务合同对企业的财务状况进行调查,从而有助于提示企业的信息并更好地约束和监督经理。

  以上便是找法网小编为您整理的公司债务融资的注意事项的相关内容,包括公司债务融资的特点、公司债务融资的方式以及公司债务融资的风险。若您还有其他需要了解的法律知识,欢迎上找法网平台,在线的律师会对您的问题进行专业的解答。

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