可转换债券的投资价值

更新时间:2019-03-29 09:45 找法网官方整理 人浏览

  债券是投资界中非常重要的一员,我们几乎很难和它脱离关系。那么,可转换债券的投资价值,是怎样的?可转换公司债券的投资价值是什么?公开发行可转换公司债券的条件是什么?下面,就由找法网小编来详细说明一下,希望对大家会有所帮助。

  一、可转换债券的投资价值

  投资价值通过和相同特征的非可转换债券来对比。内在价值即使理论价值。

  直接价值:采用具有相同特征的非可转换债券的到期收益率作为贴现率,对可转换债券的现金流进行贴现,即可得到直接价值。

  转换价值:将可转换债券转换为股票并立即按当前股票价格卖出得到的收入。

  最低理论价值=MAX(直接价值,转换价值);

可转换债券的投资价值

  二、可转换公司债券的投资价值是什么

  1、可转换公司债券使投资者获得最低收益权。

  可转换公司债券与股票最大的不同就是它具有债券的特性,即便当它失去转换意义后,作为一种低息债券,它仍然会有固定的利息收入;这时投资者以债权人的身份,可以获得固定的本金与利息收益。如果实现转换,则会获得出售普通股的收入或获得股息收入。可转换公司债券对投资者具有"上不封顶,下可保底"的优点,当股价上涨时,投资者可将债券转为股票,享受股价上涨带来的盈利;当股价下跌时,则可不实施转换而享受每年的固定利息收入,待期满时偿还本金。

  2、可转换公司债券当期收益较普通股红利高。

  投资者在持有可转换公司债券期间,可以取得定期的利息收入,通常情况下,可转换公司债券当期收益较普通股红利高,如果不是这样,可转换公司债券将很快被转换成股票。

  3、可转换公司债券比股票有优先偿还的要求权。

  可转换公司债券属于次等信用债券,在清偿顺序上,同普通公司债券、长期负债(银行贷款)等具有同等追索权利,但排在一般公司债券之后,同可转换优先股,优先股和普通股相比,可得到优先清偿的地位。

  三、公开发行可转换公司债券的条件是什么

  1、最近3年连续盈利,且最近3年净资产利润率平均在10%以上;属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低,但是不得低于7%;

  2、可转换公司债券发行后,资产负债率不高于70%;

  3、累计债券余额不超过公司净资产额的40%;

  4、募集资金的投向符合国家产业政策;

  5、可转换公司债券的利率不超过银行同期存款的利率水平;

  6、可转换公司债券的发行额不少于人民币1亿元;

  7、经注册会计师核验,公司最近三个会计年度加权平均净资产利润率平均在10%以上;属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低,但是不得低于7%;经注册会计师核验,公司扣除非经常性损益后,最近三个会计年度的净资产利润率平均值原则上不得低于6%。公司最近三个会计年度净资产利润率平均低于6%的,公司应当具有良好的现金流量;最近三年内发生过重大重组的公司,以重组后的业务以前年度经审计的盈利情况计算净资产利润率;上市不满三年的公司,以最近三个会计年度平均的净资产利润率与股份公司设立后会计年度平均的净资产利润率相比较低的数据为准。

  8、上市公司发行可转换公司债券前,累计债券余额不得超过公司净资产额的40%;本次可转换公司债券发行后,累计债券余额不得高于公司净资产额的80%。公司的净资产额以发行前一年经审计的年报数据为准。

  9、国务院证券委员会规定的其他条件。

  以上就是本文的全部内容,希望能对大家有所帮助,能给大家解答心中的疑问。若是你还有其他的法律问题,可以咨询找法网上的在线律师。他们一天24小时在线,能随时为大家解答法律疑惑。

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一家公司可转换债券能发行多少次?可转换债券到期后能否提前结束
可转换债券和可交换债券的区别: 1、发债和偿债的主体不同。可交换债券通常是上市公司的股东,可转换债券是上市公司本身; 2、依据法规不同。 3、发行目的不同。 4
可转换证券特征
可转换证券特征
可转换证券
普通债权和可转换债券区别
您好,首先他们都是债券,但是这个具体的债券的情况额性质又有不同的分类。后者是指可以转换为企业股票的债券。前者是指能获得购买借款企业股票权利的债券。附带认股权证的
可转换公司债券到期未转换账务处理
根据我国相关法律的规定及司法实践,可转换公司债券的期限法律未作出明确规定,但在实践中一般对可转换公司债券的期限规定有效期在四年,具体还是要根据公司的债券发行计划
什么企业可以发行可转换债券
由于可转换债券可转换成股票,它可弥补利率低的不足。影响可转换债券收益的除了转券的利率外,最为关键的就是可转换债券的换股条件。可转换债券对于发行企业来说,会使公司
可转换债券和认股权证的异同
可转换债券是指发行人在发行信用债券时,附上一个转换条款,使持有人在将来特定时候可根据相应的转换比例,将它换成发行公司的股权。转债是具有债权凭证和股权凭证双重性质
可转换公司债券怎么买?购买流程是怎样的?
可转换债券就是公司在股票市场上向广大投资者借钱的一种行为。公司拿到钱之后可以扩大再生产,或者搞点其他投资什么的。而投资者呢,就是等着公司付利息给自己。   可转
请问可转换公司债券与可交换公司债券是一样的吗
您好,根据您的提问,可转换公司债券与可交换公司债券的区别主要是: 可转换债券是发行人依法在一定期限内依据约定条件可以转换成股份的公司债券。 可交换债券是上市公司
可转换公司债券的会计处理是怎样的?
你好。发行债券的入账价值和应付债券的入账价值不是一个意思。可转换公司债券是指企业发行的债券持有者可以在一定期间之后,按规定的比率或价格转换为企业发行的股票的债券
可转换债券发行人的权利和义务
可转换债券 英语为:convertible bond。公司发行的含有转换特征的债券。在招募说明中发行人承诺根据转换价格在一定时间内可将债券转换为公司普通股。转换