外货期权的定价

更新时间:2019-03-28 16:08 找法网官方整理 人浏览

  万事万物都有他的原则,你不能违背他的原则,如果违背了,那么肯定会出问题,例如商品的价格也是一样,商品的价格一定要遵循他所包含的价值,这样才能保持市场稳定,那么对于外汇期权也一样,外汇期权应该如何定价呢?以下就是找法网小编整理的内容。

  一、外货期权的定价

  1、协定汇价相对于现汇价的高低。从市场动态来看,如果一种货币升值既成事实,购入买方期权的需求增加,因而推动期权费上升。反之,期权费用下降。

外货期权的定价

  2、货币汇率的高低程度。一种货币波动幅度越大,偏离其平均汇价的程度越大,购买该种货币的风险也就越大,因而期权费高; 反之,期权费低。衡量高低程度的指标是根据这种货币过去汇率波动的记录计算出的标准差。

  3、利率的高低。一种货币的利率高,期权费也高; 反之则低。这是从出售期权者的角度考虑的。他的风险补贴应随利率的提高而提高。

  4、期权合约期限,也称为“时间价值”。期限长,执行期权的机会多;临近到期日的期权,“时间价格”很小; 期权一旦到期而未执行,便一文不值。

  5、交易的期权汇款额越大,期权费越多。不管期权是否执行,期权费必须在签订合同时缴付。

  二、外货期权的影响因素

  1、期权的执行价格与市场即期汇率

  看涨期权,执行价格越高,买方的盈利可能性越小,期权价格越低。看跌期权,执行价格越高,买方的盈利可能性越大,期权价格越高。即期汇率上升,看涨期权的内在价值上升,期权金越大;而看跌期权的内在价值下跌,期权金变小。

  2、到期时间(距到期日之间的天数)

  到期时间的增加将同时增大外汇期权的时间价值,因此期权的价格也随之增加。

  3、预期汇率波动率大小

  汇率的波动性越大,期权持有人获利的可能性越大,期权出售者承担的风险就越大,期权价格越高;反之,汇率的波动性越小,期权价格越低。

  4、国内外利率水平

  外汇期权合约中规定的卖出货币,其利率越高,期权持有者在执行期权合约前因持有该货币可获得更多的利息收入,期权价格也就越高。外汇期权合约中规定的买入货币,其利率越高,期权持有者在执行期权合约前因放弃该货币较高的利息收入,期权价格也就越低。

  三、外汇期权的发展历史

  1982年,美国费城股票交易所(PHLX)成交了第一笔的外汇期权合约。从那以后,伴随着金融衍生品交易的不断成长,期权交易也进入了一个爆炸性的增长阶段。美国期货业协会的统计数据表明,1973年期权交易创始之初,其年成交量还不足1亿张,2005年已扩大发展为59.38亿张。

  以上就是找法网小编整理的内容。希望上文的外汇期权如何定价,外汇期权交易的影响因素,外汇期权交易的发展历史对您会有所帮助。还有其他需要了解的法律知识,欢迎上找法网的法律平台,在线的律师会随时会对于疑问进行专业的律师咨询解答。

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