认股权证与股票期权的区别

更新时间:2019-03-28 16:06 找法网官方整理 人浏览

  在个股期权没有推行之前,我国曾有过与之特别类似的一种产品存在——权证。那么,认股权证与股票期权的区别,是什么?股票期权的开户条件,是什么?期权费要交多少?下面,就由找法网小编来详细说明一下,希望对大家会有所帮助。

  一、认股权证与股票期权的区别

  1、有效期:

  认股权证的有效期(即发行日至到期日之间的期间长度)通常比股票期权的有效期长:认股权证的有效期一般在一年以上,而股票期权的有效期在一年以内。

认股权证与股票期权的区别

  2、标准化:

  认股权证通常是非标准化的,在发行量、执行价、发行日和有效期等方面,发行人通常可以自行设定,而交易所交易的股票期权绝大多数是高度标准化的合约。

  3、卖空:

  认股权证的交易通常不允许卖空,即使允许卖空,卖空也必须建立在先借入权证实物的基础上。如果没有新发行和到期,则流通中的权证的数量是固定的。

  4、第三方结算:

  在认股权证的结算是在发行人和持有人之间进行,而股票期权的结算,是由独立于买卖双方的专业结算机构进行结算。因此,交易股票期权的信用风险要低于交易认股权证的信用风险。

  二、股票期权的开户条件

  个人投资者通过营业部柜台申请股票期权业务(不允许代理人办理该项业务),必须满足以下基本条件:

  1、投资者适当性评估90分以上且风险承受能力评估在“稳健型”以上。

  2、申请开户时托管在公司的上一交易日日终的证券市值与资金账户可用余额(不含通过融资融券交易融入的资金或证券),合计不低于人民币50万元。证券市值指证券交易所上市交易的股票、证券投资基金、债券或者交易所规定的其他证券的市值,如通过港股通购买的港股。

  3、指定交易在公司6个月以上并具备融资融券账户或者金融期货交易经历(金融期货交易经历指在期货公司完成1笔以上交易即可)。

  4、具备期权基础知识,通过交易所认可的相应等级知识测试(应当逐级参加知识测试,未通过前一等级考试的,不得参加后一等级的考试,知识测试成绩长期有效,并可用于在其他期权经营机构申请开户,交易所另有规定的除外)。

  5、具有交易所认可的期权模拟交易经历

  1)个人投资者申请一级交易权限,应当具备以下期权模拟交易经历:备兑开仓、持有标的证券情况下买入认沽期权(亦称保险策略:在持有标的证券的前提下买入相应的认沽期权,包括证券账户持有标的证券、已被备兑锁定的标的证券、融资融券账户持有的标的证券或已质押的标的证券)以及对应的平仓、行权。

  2)个人投资者申请二级交易权限,应当具备以下期权模拟交易经历:申请一级交易权限所应具备的模拟交易经历、买入开仓和对应的平仓、行权。

  3)个人投资者申请三级交易权限,应当具备以下期权模拟交易经历:申请二级交易权限所应具备的模拟交易经历、保证金卖出开仓和对应的平仓。

  6、不存在严重不良诚信记录,不存在法律、法规、规章和本所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形,具体为:

  1)无民事行为能力或者限制民事行为能力的自然人;

  2)中国证监会及其派出机构、中国期货业协会、中国证券业协会、上交所、中国结算、期权保证金安全存管监控机构、期权经营机构的所有工作人员及其配偶;

  3)国家机关、事业单位(指机构);

  4)证券、期货市场禁止进入者;

  5)未能提供开户证明文件的单位或个人;

  6)中国证监会及上交所规定不得从事期权交易的其他单位或个人。

  7、投资者进行股票期权交易账户开立之前,须签订《国金证券股份有限公司股票期权投资风险揭示书》。

  三、期权费要交多少

  一般,签订的期权合约的平均期权费为合约交易的金融资产或商品价格的10% 左右。

  以上就是本文的全部内容,希望能对大家有所帮助,能给大家解答心中的疑问。若是你还有其他的法律问题,可以咨询找法网上的在线律师。他们一天24小时在线,能随时为大家解答法律疑惑。

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