存款基准利率就是指人民银行公布的指导性利率,由商业银行进行参考,在一定限度范围内浮动,但是降调该利率都会带来不小的影响。那么大家知道如何应对调降存款基准利率带来的影响?接下来找法网小编为您整理了相关资料,希望能够帮助到大家哦。
1、调降存款基准利率后面临或有情形之一
存款基准利率调降落地,则境内流动性环境宽松预期将会抬升。届时国内无风险利率将有下行,资本市场风险偏好或上行,地产价格预期或向上修复。中国居民资产负债表中房地产资产占比在60%左右,对全社会资产定价影响深刻。存款基准利率调降以后是否意味着房地产价格急速上行并带动一波居民加杠杆?我们认为地产价格上行风险大概率可控,具体有两点考虑。其一,前文已有强调,存款基准利率调降的前提是疫情冲击海外衰退风险上升、国内需求不足情况显性化。存款基准利率调降之前地产价格或已有下行压力,这种情况下存款基准利率调整可以作为房地产需求下行的对冲政策。其二,地产价格调控主要在于售、贷、购三个方面。即便存款基准利率调整以后房地产价格有上行预期,坚持“房主不炒”大基调,后续可跟进传统地产调控政策。
2、调降存款基准利率后面临或有情形之二
存款基准利率直接影响的是银行存款端的基准利率,存款利差依然取决于监管约束、影子银行等因素左右的银行揽储动机。需要承认的是,银行监管指标、非标处理等长期命题需要考虑其他方面因素,概率上短期之内难有大幅度调整或者调整方向切换。未来银行较强的揽储动机或将持续,即便揽储动机有所减弱也是边际上缓解。下调存款基准利率之后进一步带来向大行倾斜的存款结构变化。大行可以更低的利率获得存款,反之小行在更低的存款基准利率面临揽储竞争力相对下降。小行需要相对拉开利差来保持存款吸收能力。更为重要的是,微观层面来看的确存在“存款立行”现实,小行揽存竞争力下降或可影响小行信贷投放。为有效解决存款基准利率调整带来的银行内部结构分化,一个可行的搭配政策是定向降准、存款利率定价自律机制变通调整等。
3、调降存款基准利率后面临或有情形之三
存款基准利率下调逻辑在于企业生产需求端压力传递至银行资产端,进一步传递至银行息差和负债端成本。所以调降存款基准利率的政策指向是对冲国内需求不足。存款利率调降线索中居民实际存款利率将被进一步压低。需要承认的是,没有完美的政策,只有在合适时机作出权衡的政策。我们判断,对实际利率问题的考量意味着调降存款基准利率至少要确认通胀边际向下趋势。
法律规定:
《中华人民共和国商业银行法》第二十九条规定:“商业银行办理个人储蓄存款业务,应当遵循存款自愿、取款自由、存款有息、为存款人保密的原则。对个人储蓄存款,商业银行有权拒绝任何单位或者个人查询、冻结、扣划,但法律另有规定的除外。”
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