银行资产证券化的法律风险

　　资产证券化能够稳定发展经济，但我国资产证券化市场发展中仍面临一些问题和困难。想必很多人都想要了解，资产证券化法律风险的特点是什么？银行资产证券化的法律风险有哪些？银行资产证券化风险的防范怎么做？下面由找法网小编为您介绍一下。

　　一、资产证券化法律风险的特点

　　（一）原发性

　　资产证券化的法律风险一般发生于证券筹备发行初期。以基础资产的真实出售作为业务骨架、以破产隔离作为特点的资产支持证券在设计初期便需要通过合适的SPV（特殊目的载体）的选择，确定、合法的基础资产选择及真实转让，增信措施的落实等措施将投资者承担的风险与特定的资产联结在一起，建立风险隔离机制，使资产支持证券的偿付真正落实到了特定的基础资产之上以实现它的优势。如发生风险，则往往追溯到证券发行之初。

　　（二）不可逆性

　　在资产证券化业务中，法律关系的创建及变更大都以协议的签署来实现，自相关协议生效日起对未来发生效力，如创建或变更行为有瑕疵，对于此类风险是仅能通过另一法律行为进行修补，一般无法对过去产生影响，属于不可逆的风险。

　　（三）彻底性

　　《合同法》规定无效的合同或者被撤销的合同自始没有法律约束力。在资产证券化业务中，如基础资产转让、担保等协议被撤销、或确认为无效，应自始无效，产生的影响主要是无法实现破产隔离或产生偿付证券的现金流，对整个资产证券化业务造成彻底性的影响。

　　二、银行资产证券化的法律风险

　　基于资产支持证券以基础资产的真实出售为基础实现破产隔离的特点，在资产证券化业务中主要存在以下几点法律风险需要关注并加以规避。

　　（一）基础资产确权方面的风险

　　资产证券化业务要求基础资产的范围界定明晰，真实、合法、有效，无法律瑕疵和负担，实践中，选定的基础资产可能存在如下风险：

　　1、基础资产权属不明确、交易基础不真实的风险；

　　2、基础资产权益可能无法有效产生的风险；

　　3、基础资产相关的增信措施未有效落实或保障效果不足的风险。

　　（二）资产证券化中破产隔离未有效实现的风险

　　1、基础资产与原始权益人未实现破产隔离的风险；

　　2、部分特殊目的载体无法有效实现与受托人、管理人的破产隔离；

　　3、部分增信措施无法实现资产与增信人的破产隔离。

　　三、银行资产证券化风险的防范

　　首先，间接融资占比过重，融资格局失衡。我国间接融资在社会融资总量中的占比过重，一方面，使我国贷款具有巨大的存量规模，使不良贷款的发生具有巨大的基数基础；另一方面，间接融资占绝对主导的融资格局，大多数企业、尤其是广大中小企业正规融资渠道只能选择去银行贷款，大多数风险被集中到银行，增加了不良银行贷款发生的概率。

　　其次，在失衡的融资格局下，投资模式的失衡，加剧了不良贷款形成。当前我国社会总投资主要由地方政府主导，民间投资不足，投资模式存在着失衡。在融资格局和投资模式双重失衡的情况下，地方政府干预银行信贷投放，一方面导致了各地重复建设现象严重，投资效率偏低，为投资行业和企业的未来发展埋下了隐患，造成隐性不良贷款的风险；另一方面，行政干预信贷投放，不仅容易造成信贷规模的巨大波动，同时逆周期的过度信贷投放会造成信贷质量下降，加剧不良银行贷款形成。

　　第三，银行过度依赖存在缺陷的担保抵押机制，不能有效防范不良银行贷款。在当前间接融资占主导的融资格局下，银行缺乏足够的风险定价和风险管理能力，因此银行信贷过度依赖担保抵押机制，而当前的担保抵押机制存在很大缺陷，难以有效发挥作用。

　　针对这些导致不良贷款产生的制度性诱因，资产证券化在我国的重启与发展，为破解这些制度性因素，有效地化解银行不良贷款风险提供了重要契机。

　　资产证券化能够直接降低不良贷款存量和减少不良贷款增量。一方面，银行将信贷资产证券化能够直接降低不良贷款的存量，同时，还能够提升资本充足率，改善资产负债表，锻炼中间业务，增强业务运营能力、风险管理能力和核心竞争力，从而进一步增强抵御不良贷款风险的能力。

　　另一方面，企业通过资产证券化融资，可以降低对间接融资的依赖，同时增加这些企业偿付银行贷款的资金来源，有效减少不良贷款的增量。

　　以上是找法网小编整理的关于银行资产证券化的相关内容。综上所述，我国在发展信贷资产证券化时，商业银行应加强风险管理措施，确保我国金融行业稳健发展。若您有其它问题，可以登录找法网的官方网站，免费咨询律师！